2024年，“降息”是银行存款市场的关键词，多轮调降之下，大型银行长期限定期存款利率已降至“1”时代，而城农商行、村镇银行及民营银行亦紧随其后，大幅下调存款利率。尽管“降息”有助于银行降低负债成本，缓解息差压力，但同时也加剧了揽储难度。记者调查发现，当上调存款利率动力不再，为维持竞争力，一些银行推出了花式营销活动揽客。然而，在息差持续承压与客户获取难度增加的双重挑战下，银行亦陷入两难。

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银行“出招”揽储留客

“存款利率下调后，银行的留客越来越难做了。”郑丽是一家地方银行客户经理，对此深有体会。几年前，她被调离总部，来到了一线城市的分行工作，尽管面对的是数量庞大且质量较高的客户群体，但地方银行在一线城市的分支机构要面临着更加激烈的竞争，优势并不明显。

自存款利率开始下调以来，郑丽所在银行为了吸引更多存款，采取了更为积极的定价策略，试图通过提高利率来增强存款产品的吸引力。但尽管如此，经过几轮降息后，存款利率已经降至较低水平。

“我们银行目前提供的一年期定期存款利率为2.25%，两年期为2.3%。”郑丽表示，尽管这些利率相比大型银行来说仍具有一定优势，但为了进一步稳定现有客户基础并吸引新客户，银行仍推出了“存款十万，抽奖赢好礼”活动以增强竞争力。

“这次活动，我们精心准备了多种实用的奖品，比如10斤装大米、面粉以及食用油等。部分奖品以往只有存款达到30万至50万元以上的客户才有机会获得，而现在只要参与抽奖活动，就有机会赢取。即便没有中奖，也会给每位参与者提供一份与原本可得礼品价值相当的礼物”，郑丽说道。

将目光聚焦至另一新一线城市，留客的营销仍在继续。随着全国性大中银行纷纷调降存款利率，李宜所在的民营银行也紧跟步伐，在月初进行了一轮“降息”。下调后，利率优势不再，银行也推出了营销活动揽客。“参与我行一年期定期存款的客户，综合收益率可以达到2.8%；对于有长期储蓄打算的客户，我行还推出了一款三年期专享产品，同样享有2.8%的存款利率，但要求起存金额为10万元”，李宜介绍。据了解，针对新客户，李宜所在的民营银行还准备了欢迎礼包，只需参与特定活动，就可以享受利率高达3.9%的定期存款产品，不过存入限额最高不超过5万元，存期仅为三个月。

近年来，为更好地支持实体经济，LPR利率持续下调，金融机构一般贷款加权平均利率持续下行，在此期间，存款挂牌利率下降，银行获客留客显得愈发艰难。彼时，在备战2024年“开门红”之际，曾有一些中小银行“逆势”阶段性上调存款利率揽客，但如今2025年“开门红”即将来临，逆势上调者仍是寥寥无几。

“降息潮”持续蔓延

自2023年末至2024年至今，银行业经历了多轮存款利率下调，“降息潮”自国有大行率先启动，股份制银行以及众多中小银行跟随，表现出“梯次”调降的特征。

今年10月18日，工、农、中、建、交、邮储六家国有大行以及招商银行集体下调存款挂牌利率，下调幅度在5—25个基点之间。这是继今年7月以来，全国性银行再次集体下调存款利率，且本次下调幅度较之前更大，下调后，五年期银行定存利率进入“1”时代。

国有大行“领衔”、股份制银行迅速跟进、地方银行陆续追随，已经成为当前存款“降息”的常规节奏。不过对比来看，不同银行梯队在调降存款利率的幅度上存在差异。大中型银行由于在负债端具有天然优势，各类存款的调降幅度相对较小，通常在10—30个基点之间，主流城市银行的调降幅度也保持在10—40个基点这一区间内。相比之下，中小银行及民营银行在息差“保卫战”中显得更加迫切。为了应对激烈的市场竞争和资金成本压力，这些银行下调存款利率的幅度更大，一般在20—50个基点之间，甚至有部分银行的下调幅度达到了80个基点。

11月以来，民营银行迎来了一波“降息”潮。包括福建华通银行、浙江网商银行、广东微众银行、江西裕民银行、威海蓝海银行、辽宁振兴银行、湖南三湘银行、无锡锡商银行、梅州客商银行在内的多家民营银行均将存款利率进行下调，调整后的定期存款利率维持在1.05%—2.05%左右，仍高于全国大中型银行的水平。

存款利率下调有助于银行降低负债端成本，缓解净息差压力，提高盈利能力。一位银行业从业人士直言，息差是银行收入的重要来源之一，在当前经济环境下，银行面临着贷款需求减弱的压力，为了保证息差的稳定，避免利润空间被压缩会采取降低存款利率的方式，以控制资金成本，确保盈利水平，但同时也面临揽储难度升高的问题。

星图金融研究院副院长薛洪言指出，当前，银行息差管理最大的挑战是如何确保息差的稳定性，尤其是未来依旧存在降息预期的背景下。具体策略上，不外乎稳定资产端利率，同时大幅压降负债端成本，但随着存款利率一降再降，当前已经出现存款向理财产品外溢的现象，银行开始面临负债端的量价博弈，要确保存款规模的稳定，就必须谨慎调降利率，这反过来对负债端成本管理提出更大挑战。

难消的息差下行焦虑

随着利率市场化的推进，银行的定价能力受到挑战，息差空间被压缩。根据国家金融监督管理总局数据，继去年四季度末商业银行净息差首次低于1.7%，达到1.69%后，今年一季度，商业银行净息差进一步降至1.54%，今年二季度净息差与一季度保持一致。尽管负债成本一再降低，市场仍普遍认为净息差的下行趋势不会改变。

对于银行而言，在与息差下行博弈的过程中应如何把握主动权？融360数字科技研究院高级分析师艾亚文在接受记者采访时指出，当前，银行业的净息差持续收窄。短期内，银行的息差仍面临较大压力。长期来看，银行将受益于宏观景气度和资产质量的改善，息差有望逐步企稳，以及受益于政策支持，银行本身的资产负债管理等。

艾亚文进一步表示，对银行来说，应把握主动权策略，加强多维度的风险管理，精细化管理，此外，还可以进一步提升中间业务收入，创新服务提高客户黏性。在与息差博弈的过程中，最主要的还是夯实负债基础，提升资产端的资产质量，加强运营成本和负债端成本管理，把握主动权，应对息差持续收窄的压力。

在招联首席研究员董希淼看来，LPR多次下降，以及银行加大向实体经济减费让利，都难以避免地对商业银行利润、净息差产生压力，在这种情况下，下调存款利率、压降负债成本，成为商业银行无奈但现实的选择。下一步，银行或将采取包括下调存款利率、优化存款结构等在内的更多措施，继续压降资金成本，努力保持息差基本稳定。 

“长期来看，随着经济触底反转，资金回报率逐步抬升，银行息差也肯定会触底反转。”薛洪言坦言，不过具体时点不好预测，而且在反转之前，息差的底部究竟有多低、是否会影响银行正常经营能力等，也存在一定的不确定性。所以，息差管理的难点在于平稳度过反转前的“寒冬”。

金融调查小组