全球电力系统升级迭代需求显现，带动变压器需求大涨。国际能源行业分析机构"联合市场"公司近期发布的最新预测显示，到2031年，全球变压器市场规模将达到1030亿美元，较2021年的586亿美元翻番，从2021年至2031年的近10年复合增长率达6.1%。


　　近年来，全球变压器市场规模不断扩大。一方面，需求飙升下，分析研究机构对变压器市场前景趋势格外看好；另一方面，现阶段全球变压器供给量无法覆盖下游项目应用需求，导致全球变压器均价上涨，欧美地区还出现交货周期成倍拉长、部分项目建设停滞的情况。


　　与此同时，中国变压器出口量实现快速增长。在券商看来，国际企业扩产动作缓慢，而中国变压器产量丰富，并且变压器厂商具有原材料供应稳定、生产成本低、技术能力强等优势，将迎来出口黄金期，产品出海动力足。


　　全球供应不足掣肘新能源发展


　　"联合市场"认为，电力需求增长和智能电网升级是推动全球变压器市场需求飙升的关键因素。在电气化大趋势下，全球电动汽车产业迎来发展黄金期，充电站等相关基础设施需求也明显增长，这意味着终端还将反向拉动变压器需求。


　　国际咨询机构"市场与研究"指出，全球电力需求不断增长，以及可再生能源电力占比不断提升，直接推动变压器需求高涨。近年来，全球可再生能源产业实现快速发展，可再生能源装机规模不断提升。要让可再生能源发电项目真正发挥作用，就需要强大的输配电基础设施，以便能够具备用最小损耗实现长距离运输的能力。


　　此外，可再生能源发电站最大的特点是需要接入的电力电子设备数量较多，原有电网和电力系统已无法满足高比例电力电子设备的接入需求，需要更多传输设备，助力电网改造升级，进而打开变压器市场增长新空间。


　　但值得注意的是，由于全球变压器供应短缺，大量可再生能源发电项目建设陷入停滞，英国《金融时报》甚至指出，这可能阻碍全球可再生能源替代步伐。


　　德国能源公司Uniper前首席执行官施伦贝克表示，如果项目公司没有提前预购变压器等关键零部件，那么按照现在的供需情况，可能要等三四年。


　　印度可再生能源部高级官员也透露，印度部分即将开始建设的可再生能源发电项目进度放缓，项目开发商无法订购到变压器。


　　扩产缓慢需依赖中国产品


　　全球最大变压器生产商日立能源表示，该行业已"不堪重负"，无法满足目前市场的爆炸式需求，多个重要项目不得不面临推迟建设的窘境。该公司首席执行官安德烈亚斯·施伦贝克坦言，日立能源已被需求压垮，变压器制造商很难迅速提高产量，目前存量项目无法进行升级改造，其运行时间不得不延长。


　　"变压器是目前全球供应最不充足的关键电网设备，全球变压器行业正面临前所未有的压力。"能源行业咨询公司睿咨得能源高级供应链研究分析师爱德华·克里斯托弗森表示，供需紧张的形势已反映在价格上，全球变压器均价大幅上涨。


　　数据显示，2020年以来，全球变压器均价上涨60%以上，个别品类甚至超过80%。


　　全球研究和咨询公司伍德麦肯兹指出，全球变压器交货周期也持续上升，目前平均交货周期在115-130周，超过2年。细分品类方面，大型变压器交货周期上升至120-210周，即2.3-4年，而此前交货周期为30-60周。截至目前，每季度交货周期仍在拉长，尚未有缓解迹象。


　　上述背景下，日立能源等国际变压器企业选择扩产。日立能源表示，将投资60亿美元用于新建产线，并在未来3年招聘1.5万名员工。但分析机构认为，这些公司的扩产项目至少需要4年的时间，远水解不了近渴。


　　"如今，中国变压器出口数量开始激增。"爱德华·克里斯托弗森说。英国《金融时报》数据显示，2022年开始，中国变压器出口规模开始明显增长，2023年中国变压器出口规模较2022年翻番，并达到近13年来的最高峰。


　　我国企业应把握发展风口


　　伍德麦肯兹认为，机遇与挑战并存，在全球变压器紧缺的背后，是日渐繁荣的电力市场。


　　西门子能源北美公司总裁理查德·沃尔伯格表示，变压器市场从未出现过如此快速的增长，而且这个增速看起来是可持续的。北美最大变压器制造商弗吉尼亚变压器公司高级副总裁约书亚·云也提出，变压器行业正处于风口。


　　《中国能源报》记者注意到，今年，我国变压器出口持续走高，国内企业也在抢抓全球市场发展大机遇，开启新增长极。万联证券数据显示，今年前9个月，我国变压器累计出口金额为229.71亿元，同比增长46.34%。其他数据显示，今年我国变压器出口均价约2.08万美元/台，价格也有所提升，长高电新、科润智控、白云电器等企业订单饱满。


　　分地区看，我国对亚洲、欧洲的变压器出口环比增长。其中，亚洲市场高景气，出口量达到今年新高；欧洲市场需求稳定，近三个月出口量持稳。光大证券数据显示，今年1-8月，我国大中型变压器出口金额合计196亿元，同比增长49.3%，其中出口欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为45.5亿元、20.4亿元、22.7亿元、5.2亿元，同比增速分别为88.1%、71.7%、6.4%、30.7%。


　　国联证券指出，海外企业扩产动作缓慢，给我国企业带来进入高价值变压器市场的宝贵窗口期。近年来，伊戈尔等企业出口规模实现高速增长，欧美市场不断扩大，盈利能力提升的同时，丰富了全球变压器市场供给。